西北民族区域证券业展开的环境、问题及对策研讨
中图分类号：F832.51 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）009-000-02
一、西北民族区域证券业展开现状
证券商场能够会集企业及个人手中的搁置资金，为其供给一个标准的出资途径，使用有用的装备资源促进经济的快速展开。2008年到2010年，西北民族区域股票市价总额呈上升趋势，由2008年的3493.65万元上升到2010年的7623.77万元，2011年因为受股市动摇低迷、商场竞赛影响，民族区域的证券交易额和运营成绩有所下降，降到4748.74万元，降幅达60.54%，到2012年上市公司再融资气势转好，融资规划有所扩展，逐步上升到5108.87万元。
从西北民族区域的股票商场展开规划来看，西北民族区域的组织数量从2008年的74个添加到2012年的85个，均匀每年添加不到三个，西北民族区域股票市值占GDP比重较低，远低于全国44.3%的水平，并且还呈逐年下降的趋势，2008年股票市值占GDP比重36.50%，2012年占、比为16.30%，降幅显着，较全国水平乃至西部区域仍是存在必定的距离，因此股票商场资源装备功用没有得到较好的发挥。
二、西北民族区域证券业展开的外部环境
（一）居民收入水平
收入水平的凹凸也将影响着证券职业的展开，较高的收入水平意味着居民可用于储蓄、出资的资金较多，可用于金融展开的本钱满意，然后有利于证券公司的快速展开。以2012年为例，新疆乡村居民人均纯收入为6393.7元，甘肃为4506.7元，青海为5364.4元，宁夏为6180.3元，都远低于全国均匀水平的7916.6元；而从城镇居民可支配收入来看，2012年新疆为17920.7元，甘肃为17156.9元，宁夏19831.4元，青海17566.3元，均远低于全国水平24564.7元。可见，西北民族区域居民收入水平较低，不只导致居民的出资理财需求缺少，并且也极大地影响着区域内的储蓄水平及本钱构成，然后束缚着证券公司的快速展开。
（二）企业展开情况
企业是金融商场上最为重要的商场主体，其展开情况也会影响区域内证券公司的展开及结构。西北民族区域因为经济展开落后，企业全体展开情况较差。一方面，不管从企业数目仍是财物总额上来看，2012年西北民族区域四省区国有工业企业及私营工业企业，都相对较少，不只低于中东部区域，乃至与同处西北区域的陕西都有较大距离。另一方面，西北民族区域的私营工业企业的展开更为滞后，不管是企业数目、财物水平以及盈余水平，仍是私营企业所占比重，都远远低于全国水平或陕西省水平。众所周知，私营企业一般挑选非银行金融组织作为其合作伙伴，特别是中小型非银行金融组织，因此私营企业的展开不力将会极大地影响西北民族区域证券组织的健康展开。
（三）本钱商场不完善
众所周知，全国性的本钱商场根本上都坐落东部发达区域，西北民族区域远离全国性本钱商场，很难获取满意的本钱商场资源，2012年新疆仅有境内上市公司39家，宁夏12家，青海10家，甘肃24家，远低于湖北省的84家，更不必比较东部发达区域。从本钱商场融资规划来看，西北民族区域四省区除个别目标外，都远低于陕西、湖北两省。别的，出资基金、危险出资等本钱商场在西北民族区域的展开也严峻滞后。这种局势的存在，导致西北民族区域非银行金融组织的展开受阻，2010年西北民族区域上市公司数量占全国上市公司的3.73%。
（四）居民商场经济观念单薄、商场常识匮乏
西北民族区域自然经济颜色较浓，区域内居民的商场经济观念单薄，对出资、理财以及涣散危险的知道缺少，出资、理财等金融产品的承受度遍及较低，更乐意信赖银行特别是国用商业银行，搁置资金的榜首挑选为银行存款。这种情况的存在，导致证券公司较难被西北民族区域居民所承受，展开难度加大。
三、西北民族区域证券业展开中存在的问题
（一）西北民族区域证券公司事务范围窄，事务同质化严峻
一方面，西北民族区域运营范围是证券自营和署理生意、证券承销和上市引荐、证券出资咨询等事务，其运营收入首要来源于生意事务、自营、银行利息、投行、财物办理等少量几个事务，收入结构比较单一、抗危险才能较差。另一方面，西北民族区域各证券公司的事务根本相同，同质化严峻，根本上一切的证券公司都以生意事务为主，缺少专业化的事务服务，既无法供给全方位的金融服务，又没有构本钱身特征，因此其商场竞赛力大打折扣。
（二）西北民族区域证券公司的立异才能缺少，立异性事务刚刚起步
西北民族区域证券公司本身资金规划较小，大都仅展开生意事务，立异性事务以及金融衍生品事务依然处于展开的初级阶段，事务范围总体上较狭隘，不只严峻影响西北民族区域证券公司的盈余水平缓展开潜力，也导致西北民族区域证券公司的中心竞赛力缺少，在剧烈的商场竞赛中展开寸步难行。
（三）西北民族区域证券公司的内部办理机制不完善
西北民族区域证券公司的内部办理准则大多是对有关法令法规和同职业准则的简略仿制，缺少与本身运营情况相适应的特别规则，导致内控准则缺少可操作性。这种简略仿制过来的内部办理准则，忽视了西北民族区域特别的人文环境、经济展开情况等现象，运转效果大打折扣，影响了西北民族区域证券公司的运转功率。 （四）本乡证券公司规划小
总部注册地在西北民族区域的证券公司仅为3家，分别为甘肃的华龙证券、新疆的宏源证券、青海的天源证券，其间华龙证券注册本钱金仅为21.53亿元，2012年运营收入仅为6.27亿元；天源证券注册本钱金仅为1.83亿元，2012年运营收入0.78亿元；宏源证券注册本钱金仅为19.86亿元，2012年运营收入仅为32.9亿元。这三家本乡证券公司不管从注册本钱金仍是运营收入来看，规划都要远远小于招商证券、中信证券等全国性证券公司。规划小，也就意味着西北民族区域本乡证券公司的竞赛力不强，很难与其他证券公司进行有用竞赛。别的，较小的规划，还不利于涣散危险、金融立异以及获取规划经济，进一步束缚着西北民族区域本乡证券公司的展开与生长。
四、促进西北民族区域证券业展开的对策主张
（一）增强大众商场经济的认识、进步出资理财才能
西北民族区域关闭的自然环境，杂乱的民族构成，导致区域内大众的商场经济观念单薄，缺少出资理财认识。因此，要尽力改动大众传统观念，增强商场经济认识。一方面，采纳“引入来”的办法，活跃引入东部区域、西方国家的先进的企业与金融组织，经过常识外溢效应，带动西北民族区域全体的商场经济观念与常识的进步，并经过学习效应，推动区域内证券组织的办理晋级，进步其事务立异以及产品立异的才能与水平。另一方面，活跃鼓舞西北民族区域的金融组织、大众“走出去”，加强与东部发达区域的沟通与来往，经过学习效应，增强区域内全体的商场经济观念，进步大众出资理财等事务的才能。
（二）鼓舞证券公司的事务拓宽、产品立异
活跃鼓舞证券公司参加财富办理、金融咨询等多种金融服务，拓宽西北民族区域证券公司的事务范围，进步其盈余水平及商场竞赛力。采纳税收优惠、专利维护等方针支撑，鼓舞西北民族区域证券公司的产品立异，以满意区域内多样化的出资需求与融资需求。
（三）完善证券公司的内部办理机制
引导各证券公司拟定有用的内部办理机制，经过有用的激励机制充分调动证券公司各级办理人员、从业人员的活跃性，进步证券公司的运营功率；经过严厉的束缚机制及操作标准，战胜信息不对称所引发的道德危险；经过科学的危险操控手法，操控违约危险及商场危险；加强证券公司的管帐准则与财政办理，注重证券公司的信息发表准则。
（四）推动股权变革
活跃推动西北民族区域证券公司的股权变革，改动当时股权较为会集的局势。经过股权涣散完成内部办理结构的合理化，加强股东监督的活跃性，充分发挥“用脚投票”机制的效果，完成有用的外部监督。经过增资扩股的方法完成股权涣散，有利于增强西北民族区域证券公司的规划和实力，从而进步其全体的竞赛实力。
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